圣农发展:收购圣农食品 公司三重受益

  招商贴纸4月17日公布圣农发展看重讨论,讨论摘要列举如下:  

    4月13日,公司公告,拟发行一份收买100%的股权亿圣农食品,暂定价钱元。这次市充分发挥潜在的才能后,公司将达到期待的目的宏观世界上市肉用鸡块,消受加速器反环绕的才能、成品三的协合效应和高溢价。

  耕种食品收买,肉用鸡采购员宏观世界上市

  圣农食品是中国1971著名餐饮行业中心区厨房,眼前有16万吨的引起才能,2017 年下半载容量将更远的举至22 万吨。其生利次要销往日本等海内义卖市场。,肯德基等大型号的餐饮联系,沃尔玛超等的,农贸批发义卖市场和食品运作厂。2016圣农食品毛利率,超越公司个百分点,净赚1亿元,同期性增长82%。公司拟发行一份收买100%的股权亿圣农食品,暂定价钱元。经过这次市,耕种工业化将达到期待的目的肉用鸡引起的宏观世界义卖市场化,延年益寿肉用鸡产业链明暗界限消耗,如公司的久远发展战略,扩充主营事情。。

  产业链延伸,公司的三大吸引

  这家公司状态食品和耕种的顺流而下的。,经过这次市,将消受加速器反环绕的才能、高端生利的协合效应和高溢价赢得三。

  1经过这次市,更远的扩充公司的产业链,从饲料引起的长、祖代种鸡食品运作采购员文明一致性行政机关。而顺流而下的运作素材价钱动摇较大,如,创利润程度更不变。如此,此次收买将明显举公司的抗环绕才能。2是因肉用鸡产业链,单方在养鸡场购买素材。、工艺流程最佳化、生利卖食道、客户生长和进行辩护等。,增剂作用会发生铅直一致性,为了降低质量行政机关本钱、变高运作效力。○3 这次这次市充分发挥潜在的才能后,公司的生利长度从初级运作到深运作延伸,帮忙行业肥沃的生利典型,扩充采购员长度,增添生利的净增值。

  创利润预测与估值: we的各种的格形式估计公司2017-2019 年的归母净赚地区为 亿元,有关的的EPS是,授予15-20倍PE,目的价2018,高高的的圈占地比9% – 45%,授予强烈推荐-A评级。

  风险微量:收买排定少于期待。,幼小的价钱涨幅少于期待,破裂失控传染病,得意地食品安全事故。

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